來賓
阮慕驊
戴成霖
節錄重點
0.466已經是明後年的價位，台積電本日有守住十日線，走勢進入橫盤整理，建議大家逢高賣，下到十日線位置或是跳空缺口就買，這是比較安全的做法。目前國際盤走勢不錯，大盤不致於大跌，只要台積電守住，大盤就會穩定。
1.法人跟市場重新認定半導體的價值，隨著聯發科的本益比提升，其他有基本面的IC設計也跟著向上調整。
2.投資進入另外一個世代，不要只著墨金融、傳產股，因為他們本益比可能會限縮，資金也會有排擠效應，很難享受到資本利益的好處。換個想法才能找到未來的黑馬股。
3.激情過後回歸基本面，要挑選營收成長+股利，ex.瑞昱、義隆電…
4.美元貶值，熱錢持續流到新興市場。
(1)MSCI亞太指數持續上漲。
(2)美元貶值4%創下十幾年來的最大跌幅。
(3)歐元升值5%創下十幾年來的最大漲幅。
(4)金價整個7月漲了9%，快突破2000元。
5.大部份新興市場都表現不錯，除了日本和香港外。
6.美元大幅度彈升，是不利於股市的訊號，目前沒有這個情形，但要密切注意。
7.近期股市重點：
(1)七月營收陸續公佈
(2)第二季季報陸續公佈
(3)蘋概進入拉貨旺季
(4)IC設計股比價輪動
8.新蘋概股 vs 舊蘋概股，成長型 VS 價值型
(1)APPLE賣不動手機，改賣中低階的手機搶市，找新的供應商來搾出利潤，為新蘋概股。
(2)舊蘋概股淪為價值型的投資標的，ex.鴻海破80, 和碩走低。
(3)新蘋概概股卡到紅色供應鍊
a.宣德：立訊子公司，立訊接air pod工作，明年接組裝，有機會供養到宣德。
b.美律：營收衰退收斂，法人看好它Q3營收，股價走多頭排列。
檢視財報有收益再買進，到時再技術線型找買點切入，不要進著入場。
9.傳產推荐民生消費股，傳產挑選好公司低於淨值時候的入場：
(1)佳格
(2)福懋(目前淨值34元，安全邊際90%是30.6元，80%則27元)
(3)第一金(17元附近)
(4)聯華
10. 存股輪動性要高，建議5~7年換一檔，判斷準則為當股價資本利得為4~5年的股息時就賣出，換檔操作。
